弟弟、酒泉太守李翻，新城太守李预，兼任羽林右监的李密，左将军李眺，右将军李亮，都向西逃奔敦煌（今甘肃敦煌）。
沮渠蒙逊进入酒泉后，下令禁止士兵抢掠，当地百姓得以安定。他任命宋繇为吏部郎中（掌管官员选拔的官员），把选拔官员的事务托付给他；对西凉旧臣中有名望、有才能的人，都以礼相待并任用。他还任命儿子沮渠牧犍为酒泉太守。敦煌太守李恂（李翻的弟弟）与李翻等人放弃敦煌，逃奔北山（今甘肃敦煌以北的山脉）。沮渠蒙逊任命索嗣的儿子索元绪代理敦煌太守。
沮渠蒙逊返回姑臧（北凉都城，今甘肃武威），召见西凉太后尹氏并慰问她，尹氏说：“李氏家族被胡人灭亡，我还有什么可说的！” 有人对尹氏说：“现在您和儿子的性命都在别人手中，怎么还这么傲慢！况且国家灭亡、儿子战死，您却没有一点悲伤的神色，为什么呢？” 尹氏说：“生存与灭亡、生与死，都由天命决定，我怎么能像普通人一样，流露儿女私情的悲伤呢！我只是个老妇人，国家灭亡、家族破败，怎么能再爱惜余生，做别人的奴婢呢！只希望快点死去才好。” 沮渠蒙逊赞赏她的气节，赦免了她，还娶她的女儿为沮渠牧犍的妻子。
八月辛未日，刘裕追谥已故的王妃臧氏为敬皇后。癸酉日，立王太子刘义符为皇太子。
闰八月壬午日，刘裕下诏，命令为晋朝各位皇帝的陵墓都安排守卫。
九月，西秦振武将军王基等人袭击河西王沮渠蒙逊的胡园戍（北凉的戍守据点），俘虏两千多人后返回。
李恂在敦煌任职时，推行过不少仁政；而索元绪则粗暴残忍、喜好杀人，大失民心。敦煌郡人宋承、张弘信派人招请李恂返回。冬季，李恂率领几十名骑兵进入敦煌，索元绪向东逃奔凉兴（今甘肃安西附近）。宋承等人推举李恂为冠军将军、凉州刺史，改年号为永建。河西王沮渠蒙逊派世子沮渠政德进攻敦煌，李恂关闭城门，不与北凉交战。
十二月丁亥日，可城（今地不详）的羌人首领狄温子率领三千多户人家投降北魏。
这一年，北魏姚夫人（明元帝的妃子）去世，被追谥为昭哀皇后。
宋高祖武皇帝永初二年（辛酉，公元 421 年）
春季，正月辛酉日，刘裕到南郊祭祀天地，下令大赦天下。
史学家裴子野评论说：在南郊祭祀天地，是每年的常规礼仪；而赦免有罪的人，这是为什么呢！（裴子野认为祭祀与赦免无关，刘裕大赦是为了笼络人心）
刘裕任命扬州刺史、庐陵王刘义真为司徒；任命尚书仆射徐羡之为尚书令、扬州刺史；任命中书令傅亮为尚书仆射。
辛未日，北魏明元帝前往公阳（今地不详）。
河西王沮渠蒙逊率领两万人马进攻敦煌的李恂。
西秦王乞伏炽磐派征北将军木弈干、辅国将军元基进攻上邽（今甘肃天水），遇到连绵大雨，只好撤军返回。
三月甲子日，北魏阳平王拓跋熙（明元帝的弟弟）去世。
北魏明元帝征发代地（北魏发祥地，今山西大同附近）的六千百姓修筑皇家苑囿，苑囿向东包含白登山（今山西大同附近），周长三十多里。
河西王沮渠蒙逊修筑堤坝拦截河水，用水灌敦煌城；李恂请求投降，沮渠蒙逊不答应。李恂的部将宋承等人打开城门投降，李恂自杀。沮渠蒙逊下令屠城，俘获李恂的侄子李宝，把他囚禁在姑臧。从此以后，西域各国都来拜见沮渠蒙逊，称臣纳贡。
夏季四月己卯初一，刘裕下诏：各地不合礼制的祠庙（即 “淫祠”），从祭祀蒋子文（传说中吴地的神只）以下，全部废除；那些祭祀先贤或因功勋德行而立的祠庙，不在废除之列。
吐谷浑王慕容阿柴（吐谷浑为鲜卑族政权，位于今青海、甘肃一带）派使者投降西秦，西秦王乞伏炽磐任命慕容阿柴为征西大将军、开府仪同三司、安州牧、白兰王。
六月乙酉日，北魏明元帝向北巡视，抵达蟠羊山（今地不详）。秋季七
