或截断其后路，这样单于就可擒获，有百分之百的把握（百全必取）。”武帝采纳了王恢的建议。
夏季六月：任命御史大夫韩安国为护军将军（协调诸军），卫尉李广为骁骑将军，太仆公孙贺为轻车将军，大行令王恢为将屯将军（统领伏兵），太中大夫李息为材官将军（统领步兵），率领战车、骑兵、步兵共三十多万，埋伏在马邑城附近的山谷中，约定等单于进入马邑就全力出击。同时暗中派聂壹充当间谍，逃入匈奴，对单于说：“我能杀掉马邑县的县令、县丞，献城投降，城里的财物你们可以全部拿走。”单于贪利轻信，认为可行便答应了。聂壹于是弄来几个死囚犯，砍下他们的脑袋悬挂在马邑城下，向单于的使者展示，表示已经动手，说：“马邑的主要官员已经死了，你们赶快来吧！”于是单于率领十万骑兵穿过边塞，进入武州塞（今山西左云）。走到距离马邑还有一百多里时，看见牲畜遍野却无人放牧，感到奇怪。便攻打一处边防哨所（亭），俘获了雁门郡的尉史（低级军官），要杀他，尉史就告诉了单于汉军埋伏的地点。单于大惊道：“我本来就怀疑有诈！”于是率兵撤退，出塞后说：“我能抓到尉史，真是天意啊！”便封尉史为“天王”。边塞传报单于已经退走，汉军追到边塞，估计追不上了，只好全部撤军。王恢负责的任务是从代郡出击匈奴的辎重部队，听说单于撤回，且兵力强大，也不敢出击。
武帝对王恢十分恼怒。王恢辩解道：“当初约定，匈奴单于进入马邑城，大军与其交战，臣则袭击他们的辎重，这样就能获取胜利。现在单于没到马邑就撤回去了，臣只有三万人马，寡不敌众，出击只会白白受辱。臣知道回来会被处斩，但总算保全了陛下的三万士兵。”于是将王恢交给廷尉（最高司法官）审判。廷尉判决：“王恢临阵畏缩观望（逗桡），应处斩首。”王恢暗中送给丞相田蚡千金，田蚡不敢直接向武帝求情，就对王太后（武帝生母，田蚡同母姐）说：“马邑诱敌计策是王恢最先提出的，如今行动失败就杀王恢，这等于替匈奴报了仇。”武帝朝见王太后时，太后把田蚡的话告诉了武帝。武帝说：“最先提出马邑计划的是王恢，所以才调集天下几十万大军，按他的建议行动。即使抓不到单于，王恢率部攻击匈奴的辎重，多少还能有所收获以告慰将士之心。如今不杀王恢，无法向天下人交代。”王恢得知后，便自杀了。从此以后，匈奴断绝了与汉朝的和亲关系，经常攻击交通要道上的边关要塞，入侵汉朝边境掳掠的次数不可胜数；不过匈奴仍然贪图边关贸易（关市）的便利，喜好汉朝的财物；汉朝也没有断绝边关贸易，以迎合匈奴人的心意。
汉武帝元光三年（己酉年，公元前132年）?
春季：黄河改道，从顿丘（今河南清丰）向东南方向流去。
夏季五月丙子日：黄河再次在濮阳县瓠子堤（今河南濮阳西南）决口，洪水注入巨野泽（山东巨野北古湖泽），连通了淮河、泗水，泛滥区域波及十六个郡。武帝派汲黯和郑当时征调十万士兵堵塞决口，但堵好不久又被冲垮。这时，丞相田蚡的封地在鄃县（今山东夏津）。鄃县在黄河以北，黄河决口向南泛滥，鄃县就不会有水灾，封地收成反而增多。田蚡便对武帝说：“长江、黄河决口都是天意（天事），不容易凭借人力强行堵塞，堵塞决口未必符合天意。”那些观察天象和讲求术数的人（望气用数者）也附和田蚡的看法。于是武帝很长时间不再治理黄河。
窦婴、田蚡与灌夫恩怨：?
当初，汉景帝时，魏其侯窦婴任大将军，武安侯田蚡那时只是个普通郎官，在窦婴面前侍奉宴饮，跪拜起立如同子侄。后来田蚡日益显贵得宠，当上了丞相。窦婴失去权势后，门客越来越少，唯独从前的燕国丞相、颍阴县人灌夫不肯离去。窦婴于是厚待灌夫，两人互相倚重援引，往来如同父子。灌夫为人刚强正直，好借酒使性（使酒），对那些权势地位在自己之上的人必定要凌辱；多次在酒后冒犯田蚡。田蚡便上奏弹劾：“灌夫家族在颍川郡横行乡里（横颍川），百姓深受其苦。”于是逮捕灌夫及其宗族成
